Кредиты-Депозиты

DeFi instruments

Через наше мобильное приложение: вы можете получить кредит в виде криптоактивов через протоколы ликвидности, а также вы можете стать кредитором для депонирования своих активов под процент.

Как работает механизм кредитования?

Криптоактивы депонируются посредством специального смарт-контракта, который позволяет моментально взять взаймы криптоактивы с уплатой процентов за пользование кредитными средствами.

На платформе взаимодействуют участники двух категорий: заемщики и кредиторы.

Заимствование

Пользователи депонируют активы, используемые в качестве залогового обеспечения. В обмен на это они могут взять взаймы меньшую сумму актива, определяемую коэффициентом «кредит/стоимость залога» (Loan to Value, LTV). Показатель представляет собой максимальное право заимствования для определенного залогового обеспечения.

Стоимость обеспечения должна превышать стоимость заимствуемого актива в соответствии с параметром Loan To Value, который зависит от волатильности и прочих параметров риска залогового актива.

Если, например, коэффициент составляет 80%, то на каждый залоговый актив на сумму в 1 ETH пользователь может занять основную валюту на максимальную сумму, эквивалентную 0,8 ETH. Коэффициент «кредит/стоимость залога» рассчитывается для каждого залога индивидуально и выражается в процентах.

Кредитование

Пользователи вносят активы и получают aToken в соотношении 1:1 к депонированным монетам. aTokens — это своего рода депозитные сертификаты, накапливающие проценты.

Пока в протоколе доступна ликвидность, aTokens можно выкупить, исходя из соотношения 1:1 к базовому активу. Баланс таких монет растет в соответствии с текущей процентной ставкой протокола.

• Кредиторы/поставщики ликвидности депонируют активы и получают ERC20-токены aTokens в соотношении 1:1 (100 DAI ⇒ 100 aDAI).

• Заемщики депонируют залоговые активы, получая кредитоспособность для заимствований. Чтобы избежать ликвидации, займополучатели должны поддерживать «здоровую» позицию, учитывая параметр LTV.

• Кредиторы/поставщики ликвидности могут выкупать aTokens в соотношении 1:1 к депонированному активу. Баланс aTokens пользователя растет, отражая процент, выплачиваемый заемщиками активов. Также поставщики ликвидности получают комиссии от мгновенных займов.

• Пользователи, желающие погасить задолженность, должны вернуть заимствованный актив, а также выплатить процент. Пока задолженность не погашена, залог блокируется в протоколе.

Как работает механизм ликвидации?

В механизме ликвидации задействован так называемый фактор здоровья.

Фактор здоровья (ФЗ) выражает безопасность актива пользователя по отношению к заимствованному активу и его базовой стоимости. Чем выше показатель фактора залога, тем безопаснее актив.

• ФЗ ≤ 1: можно ликвидировать до 50% долга;

• HF > 1: стоимость залогового обеспечения относительно стоимости займа может изменяться по формуле (1-ФЗ)/ФЗ.

Например, при ФЗ = 2 долг ликвидируется, когда стоимость залогового обеспечения относительно стоимости займа составляет -50%.

Формула расчета ФЗ:

ФЗ = Σ(стоимость залогового обеспечения × порог ликвидации)/заем (в ETH)

Таким образом, при росте ФЗ из-за увеличения стоимости залога ниже риск ликвидации. При резком падении показателя пользователь может полностью или частично погасить займ, либо внести дополнительное обеспечение. Снижение ФЗ может быть вызвано не только падением стоимости обеспечения, но и ростом цен заимствованных активов.

Ценовые данные поступают от оракулов Chainlink.